联讯证券利空后创蓝筹率先反攻

2020-08-17 12:07:45 来源: 无锡信息港

联讯证券:利空后创蓝筹率先反攻

2018-03-26 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

每日市况:


中证流通指数上涨,收于4892.85点,涨幅0.52%,成交4705.89亿元,较前一交易日萎缩约1640.74亿元。


市场研判:


周一沪深两市表现有所分化,沪指收跌0.6%,创业板指涨逾3%,上证50下跌1.88%。银行、保险等金融股以及钢铁、采掘等周期股成为重灾区,成为拖累沪指的主因,而工业互联网、北斗导航、国产芯片、区块链、航母、抗癌药物、锂电池等创蓝筹中的核心资产表现强势,带动创业板指再次回升。


当前中美贸易战仍是市场最为关注的焦点,自从特朗普掀起“贸易战”以来,全球股市均出现大幅波动,市场对贸易战升级已有所预期。本次美国对中国的301调查将在15天拟出征税商品清单,在清单出台之后还需经过30天的公告和咨询期。这意味着在特朗普签署备忘录后还有45天的谈判窗口期,中美贸易争端未来如何演变存在一定的不确定性,需进一步跟踪关注其动态。从美方诉求来看,通过该“贸易战”一方面是为了切实减少贸易逆差,但更深层次的目的在于,随着中国竞争力的提升,美国再次想打压和封锁其高端技术出口来保持其领先地位,以遏制中国崛起。A股面对这样的冲击,短期波动率上行难免,但中长期而言,我们认为对经济增长和企业盈利会造成实质影响的概率并不大。此外,A股相对美股的总体估值水平更低,同时已经历了过去两年多的调整,实体经济也经历了供给侧结构型改革,以及“三去一降一补”的实施,风险点已逐步减少,抗风险能力的增强对A股也是有力的支撑。而从应对外部冲击的方面考虑,贸易战的出现反而会倒逼中国坚持在对外开放的基础上,转向扩大内需消费、推动创新升级发展,以及加速我国国产替代化趋势。在政策红利以及行业加速发展成熟的背景下,新零售、新经济、新科技等主线地位有望进一步强化,此外,中美贸易战凸显中国强国强军战略的重要性,军工股也有望迎主题性机会。


操作策略:


短期来看,外部风险暂未完全释放,市场恐慌情绪尚待修复,而后续市场虽然波动加大,但缺乏大幅调整的空间,如果出现极端情况,反而是较好的寻找错杀的机会。建议投资者结合一季报披露的情况,充分挖掘业绩与估值相匹配的优质成长股,逢低布局。


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