鲁股再融资风向大变近20只终止定增及重组

2020-08-17 15:26:04 来源: 无锡信息港

鲁股再融资风向大变近20只终止定增及重组事项

28日,经历一波三折的九阳股份(002242)定增案,以夭折告终。尽管自2016年1月发布定增预案以来,已对其进行过多番调整,但鉴于再融资监管政策的变化,九阳股份最终还是选择放弃。

自此,九阳股份成为今年以来,宣布终止定增及重大重组事项的第17只鲁股。

据经济导报统计,截至目前,已有齐峰新材(002521)、太阳纸业(002078)、积成电子(002339)、新华锦(600735)、阳谷华泰(300121)等多达17只鲁股先后叫停定增及重组事项。其中,4月份6只,5月份5只,6月份3只,这一密集程度,可谓罕见。

与之相伴,此前罕见的再融资方式,却陆续出现在鲁股的公告栏中。其中,今年以来,浪潮信息(000977)、华仁药业(300110)、阳谷华泰等3只鲁股绕道配股,孚日股份(002083)、太阳纸业、玲珑轮胎(601966)、鼎信通讯(603421)等4只鲁股则选择了可转债。这一数量,同样罕见。

中期已至,鲁股再融资市场,风向已变。

一年半努力付诸东流

九阳股份此番定增,堪称波折,预案一改再改,融资规模一调再调。

早在2016年1月26日,九阳股份临时股东大会审议通过了本次非公开发行股票事项的相关议案,拟以不低于20元/股的价格非公开发行股票不超过5000万股(含该数),募集资金总额预计不超过10亿元(含10亿元)。其中5亿元用于铁釜饭煲产品项目扩建及技术提升,3亿元用于营销推广提升,除此之外,还有2亿元用于补充营运资金。

然而,方案披露之时,正逢在熔断机制的影响下A股市场再度下挫,九阳股份也难以幸免,股价大幅下跌。

为此,当年4月15日,九阳股份股东大会审议通过了调整本次定增事项的相关议案。根据调整后的发行方案,公司拟以不低于14.83元/股的价格向不超过10名的特定对象非公开发行股票不超过5394.48万股(含该数),募集资金总额预计不超过8亿元,扣除发行费用后将用于铁釜饭煲产品项目扩建及技术提升、营销推广提升。

不曾想,再次调整接踵而来。公司拟以不低于14.13元/股的价格定增不超过3609.35万股,募集资金总额不超过5.10亿元。

自此,九阳股份募资规模从最初的10亿元下调至5.10亿元,缩水近半。

在获得证监会核准后,本以为九阳股份此番定增即将尘埃落定,然而公司却最终以鉴于再融资监管政策的变化,且中国证监会下发的批复有效期即将届满为由,让长达一年半时间的努力付诸东流。

本次非公开发行股票的募集资金项目前期已由自有资金先行投入,截至目前项目进展较为顺利,对于项目尚未完成的部分所需资金将继续由公司自有资金给予解决。九阳股份表示。

定增市场逐渐回归理性

一边是此前推出的定增方案密集调整、终止,另一边是新推出的定增方案大幅减少。今年上半年,鲁股定增市场已模样大变。

经济导报注意到,在今年宣布终止定增及重大重组事项的众多鲁股中,与九阳股份一样,将原因归结为监管政策变化的个股,占据了不小比例。尤其是在今年2月份再融资新规出台之后,如此状况尤盛。

6月14日晚间,齐峰新材公告称,鉴于近期再融资政策法规、资本市场环境、融资时机等因素发生了诸多变化,及部分认购人出现了不符合监管政策规定的相关情形,公司综合考虑内外部各种因素,为维护广大投资者的利益,决定终止定增事项。

宏创控股(002379)在叫停定增时也坦言,公司原拟筹划的非公开发行方案已不符合最新监管政策的要求。

此外,包括市场环境、核心条款未谈妥、时机不成熟等传统理由,也屡被提及。

本以不低于5.48元/股非公开发行不超过3.28亿股,募资不超过18亿元的太阳纸业,以市场环境发生较大变化为由,并综合考虑目前的融资环境、融资时机及公司股东与认购方的利益等各种因素,决定终止此前制定的增发方案。

阳谷华泰也在综合考虑目前国内资本市场变化情况、融资环境、公司实际情况等多重因素后,放弃了定增融资。

近年来,定增市场一直是上市公司再融资的利器,但也成为一些投资机构赚取快钱的工具。如今,随着监管趋严,此前快速膨胀的定增市场,正逐渐回归理性和正常状态。山东一大型投资公司的高级投资经理徐皓对经济导报表示。

新宠门槛较高

面对定增市场收紧,亟需再融资的上市鲁企,将目光转移至可转换公司债券,此前近乎被市场遗忘的配股,也成为鲁股进行再融资时的新宠。

据经济导报统计,今年以来,已有7只鲁股选择通过发行可转债或配股来融资。其中,不乏在终止定增方案时随即宣布改道融资的案例。

5月5日,阳谷华泰在发布决定终止定增事项的公告时,便同时披露配股预案,拟按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售,可配售数量共计不超过8676.6万股,募资总额不超7.5亿元,用于高性能橡胶助剂生产项目及补充流动资金。

孚日股份也在本月宣布公开发行可转换公司债券,总额不超过12亿元(含12亿元),其中3.3亿元投向年产6500吨高档毛巾产品项目,2.5亿元拟投向高档巾被智能织造项目,另外6.2亿元用于调整负债结构。

值得注意的是,今年4月21日,孚日股份公告终止配股发行事项。此前,孚日股份拟按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售,本次配股总数量为不超过2.72亿股。

相对于定增,可转债与配股方式,对上市公司自身的财务状况,作出了更高要求。徐皓表示。

例如,可转债发行在财务指标上要求上市公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率(ROE)不低于6%、发行后累计公司债券余额(含公司债与企业债)不超过净资产的40%,净资产低于15亿元时需要追加进行担保等。

配股对上市公司盈利、融资规模、资金用途等要求较多,例如最近2年盈利,最近2年按照上市公司章程的规定实施现金分红,最近一期末资产负债率高于45%等,监管也较严,导致上市公司数年来对此并不热衷。不过,在定增渐严的趋势下,配股近来呈现升温之势。徐皓说。

济宁哪里能治疗白癜风
安康白癜风医院哪家治疗好
江门市白癜风医院
南通好的白癜风医院
钦州白癜风
本文标签: